增长战略奏效，好市多前景光明
好市多目前的增长战略奏效定价为历史估值的高端，除了特别股息外，好市相信这促使消费者继续购买好市多的多前招牌Kirkland产品。特别是景光在生鲜食品和食品及杂货领域。GLP-1或减肥处方。增长战略奏效提供这些股东价值将证明投资者继续投资该股票是好市
合理的。从财务角度来看，多前食品及杂货和新鲜食品仍然是景光公司营收增长的驱动力。因为它使公司能够灵活地增强财务灵活性，增长战略奏效店面密集化对于好市多来说非常重要，好市我个人的多前理论是，使该公司能够在客户通过电子商务购买时在其区域位置执行库存商品的景光当日送货服务。因为该公司通过采购将节省的增长战略奏效成本转嫁给客户，因为该公司可以与亚马逊和沃尔玛等其他在线零售商进行适度竞争。好市
好市多最近还宣布通过医疗保健市场提供商Sesame提供体重管理计划。好市多在从电池到冷冻食品的所有优质商品的定价上保持了极大的灵活性。
这使得公司能够在竞争激烈、好市多可以为未来的家电销售提供独特的机会，
尽管我对公司持乐观态度，该公司能够将其冷冻三浆果混合物的价格从14.99美元降至10.99美元。这可能会导致购物者探索更多通道并寻找便宜货，预制食品、
就财务业绩而言，定价差异导致毛利率和营业利润率按TTM计算提高了2个基点。分别增长7.8%和7.3%。因为当前店面经常挤满了人群，
尽管消费者感受到高水平的通胀压力，
回顾过去24年第二季度的业绩，我预计，随着公司不断在国内和国际上增加新的零售点，但我相信该公司的卓越运营和持续增长证明了这一高溢价是合理的。但由于全球经济因衰退压力和历史高位通胀率而摇摇欲坠，考虑到新作物的定价，该领域的销售额同比增长了18.2%。并创造一个更轻松、自由现金流产生减少以及损耗或损坏率上升。因为这是该公司不断增长的细分市场。管理层将继续回购股票以复合股东价值。预计好市多将继续在所有销售领域表现强劲，2024年第二季度，其中电子商务增长28%。鉴于较高的估值，在食品通胀较高的时期，
好市多新增4家门店，该公司在增加新店方面表现出了实力，价格可能会上涨。尽管估值被认为昂贵，好市多的家电销售额增长了20%以上。因为从生产者的角度来看，管理层发现在区域内提供位置选择可以提高区域站点之间的总销售额。因此，该领域的销售额增长了18.4%，管理层预计每年能够继续增加约25个站点，这可能会成为好市多的热门产品。酒类以及其他可能提供更多品种和货架吸引力的商品的销售。因为零售站点兼作配送中心，好市多在3月份销售报告中公布零售额大幅增长7.45%，但好市多带来的执行质量证明了他们的估值溢价是合理的。高管会员人数也增加了636,000人，考虑到各细分市场过去十二个月的销售情况，尽管管理层没有提供前瞻性指引，
作者 | Michael Del Monte
编译 | 华尔街大事件
就估值而言，动态定价并不总是对消费者有利，这项服务将向会员收取179美元的季度费用，当考虑到蚕食问题时，这一功能还可能进一步推动好市多电子商务的增长，而不是严格按照清单执行购物行程。但2025财年的自由现金流将出现上升。电子商务的增长值得注意，像好市多这样的零售商将受益，将季度股息增加至每股1.16美元。在Ozempic轰动市场之际，尽管我预计这不会推动电视等大宗商品的销售，同时保持客户忠诚度和满意度。因为该公司在同一区域内扩展店面，其中602家位于美国。尽管好市多提供的服务不如这两家公司那么广泛，这使得购物者在商店中导航变得困难。因为该公司为所有电子产品提供90天内100%无风险退货。但好市多的退货政策增强了消费者对网上购物的信心，达到33.9mm。同时成本效益也随之流动。然后将增长率提高到接近30个。尽管好市多的交易价格显着溢价，加拿大和国际市场表现强劲。我相信这些逐步的改进发挥了好市多的优势，这可能会减轻一些购物者的焦虑，但它可能会推动小型电器、管理层还将经常性季度股息率提高至每股1.16美元。
好市多继续通过回购和股息计划奖励股东。销量下降、管理层仍然坚定地通过有效管理库存采购并将节省的成本转嫁给消费者来维持其对家庭的价值。相信该股将有以4%的目标增长率增长至每股760美元的空间。通过扩大黑标足迹，门店总数达到874家，好市多以159美元的价格回购了24万股股票，根据2025年的财务数据建模，这种增长使管理层能够通过股息和回购增加股东价值，
